# 月次パフォーマンス

このセクションでは2025年5月までの各資産の月次パフォーマンスを分析します。主要な指標である月次リターン、ボラティリティ、シャープレシオについて詳細に解説します。

## 月次リターン

月次リターンは各資産の月ごとのパフォーマンスを示す重要な指標です。以下のヒートマップでは、各資産の月次リターンの推移を視覚的に確認できます。

![月次リターンヒートマップ](./images/monthly_returns_heatmap.png)

[インタラクティブ月次リターンヒートマップ](_static/visualizations/monthly_returns_heatmap.html)

### 最新月のリターン（2025年5月）

2025年5月の主要資産のリターンは以下の通りです：

資産コード | 資産名 | 月次リターン(%)
--- | --- | ---
1357 | NEXT FUNDSドイツ株式・DAX(為替ヘッジなし)連動型上場投信 | 3.78
314A | iシェアーズゴールドETF | 1.89
3234 | 森ヒルズ | 2.63
3471 | 三井不動産ロジスティクスパーク | 5.42
8985 | ジャパン・ホテル・リート投資法人 | 1.09
2931113C | ニッセイ外国株式インデックスファンド | 4.87
03311187 | 三菱UFJ-eMAXIS Slim 米国株式(S&P500) | 4.91
9I312179 | 楽天・全米株式インデックス・ファンド | 4.98
89315135 | SBI-EXE-i全世界REITファンド | 0.37
89319236 | SBI-SBI・iシェアーズ・ゴールドファンド(為替ヘッジあり) | 1.34
8931A236 | SBI-EXE-iシェアーズ・ゴールドファンド(為替ヘッジなし) | 2.63
6431917B | 三井住友TAM-SMTゴールドインデックス・オープン(為替ヘッジなし) | 2.18

### リターン分析

2025年5月は市場全体が反発し、多くの資産でプラスリターンとなりました。特に以下の点が特徴的です：

- 米国株式・外国株式系ファンドが4.9%前後の堅調なリターンを記録しました
- 三井不動産ロジスティクスパーク（3471）が5.42%と最も高いリターンを達成しました
- ドイツ株式DAX連動ETF（1357）も3.78%の好調なパフォーマンスとなりました
- 金関連資産は1.3%〜2.6%の安定したプラスリターンとなりました
- 全世界REITファンド（89315135）は0.37%と控えめながらもプラスリターンとなりました

## 月次ボラティリティ

ボラティリティはリスクの指標として重要です。以下のヒートマップでは、各資産のボラティリティ（変動性）の推移を確認できます。

![月次ボラティリティヒートマップ](./images/volatility_heatmap.png)

[インタラクティブボラティリティヒートマップ](_static/visualizations/volatility_heatmap.html)

### 最新のボラティリティ（2025年5月）

2025年5月の主要資産のボラティリティは以下の通りです：

資産コード | 資産名 | ボラティリティ(%)
--- | --- | ---
1357 | NEXT FUNDSドイツ株式・DAX(為替ヘッジなし)連動型上場投信 | 15.37
314A | iシェアーズゴールドETF | 18.83
3234 | 森ヒルズ | 13.35
3471 | 三井不動産ロジスティクスパーク | 16.76
8985 | ジャパン・ホテル・リート投資法人 | 20.84
2931113C | ニッセイ外国株式インデックスファンド | 20.76
03311187 | 三菱UFJ-eMAXIS Slim 米国株式(S&P500) | 21.77
9I312179 | 楽天・全米株式インデックス・ファンド | 22.05
89315135 | SBI-EXE-i全世界REITファンド | 18.30
89319236 | SBI-SBI・iシェアーズ・ゴールドファンド(為替ヘッジあり) | 13.04
8931A236 | SBI-EXE-iシェアーズ・ゴールドファンド(為替ヘッジなし) | 17.38
6431917B | 三井住友TAM-SMTゴールドインデックス・オープン(為替ヘッジなし) | 17.72

### ボラティリティ特性

ボラティリティ（日次リターンベース・250日・年率）の分析から以下の特徴が見られます：

特性
: 全体的に2024年後半から2025年にかけてボラティリティが上昇傾向にあります。
: ホテルREIT（8985）と外国株式（2931113C）が最もボラティリティが高く、20%を超えています。
: 森ヒルズ（3234）は相対的に安定しており、ボラティリティが最も低い水準となっています。
: 2020年3月のコロナショック時には全資産でボラティリティが急上昇し、一部資産では50%を超える異常値を記録しました。

## シャープレシオ

シャープレシオは、リスク調整後リターンを測る重要な指標です。以下のヒートマップでは、各資産のシャープレシオの推移を確認できます。

![シャープレシオヒートマップ](./images/sharpe_ratio_heatmap.png)

[インタラクティブシャープレシオヒートマップ](_static/visualizations/sharpe_ratio_heatmap.html)

### シャープレシオ分析

2025年5月時点のシャープレシオ分析からは、以下の特徴が観察されます：

リスク調整後パフォーマンス
: **株式資産の回復**：米国株式ファンドや外国株式インデックスファンドが5月のプラスリターンにより、リスク調整後パフォーマンスが改善しています。

: **金関連資産の安定性**：金関連の資産は一貫して安定したリスク調整後リターンを提供しており、ポートフォリオの安定化に寄与しています。

: **REIT資産の改善**：国内REITも5月のプラスリターンにより、リスク調整後パフォーマンスが向上傾向にあります。

### 最新のシャープレシオ（2025年5月）

2025年5月の主要資産のシャープレシオは以下の通りです：

資産コード | 資産名 | シャープレシオ
--- | --- | ---
1357 | NEXT FUNDSドイツ株式・DAX(為替ヘッジなし)連動型上場投信 | 1.85
314A | iシェアーズゴールドETF | 1.50
3234 | 森ヒルズ | 0.34
3471 | 三井不動産ロジスティクスパーク | 0.62
8985 | ジャパン・ホテル・リート投資法人 | -0.30
2931113C | ニッセイ外国株式インデックスファンド | 0.51
03311187 | 三菱UFJ-eMAXIS Slim 米国株式(S&P500) | 0.50
9I312179 | 楽天・全米株式インデックス・ファンド | 0.48
89315135 | SBI-EXE-i全世界REITファンド | 0.00
89319236 | SBI-SBI・iシェアーズ・ゴールドファンド(為替ヘッジあり) | 1.61
8931A236 | SBI-EXE-iシェアーズ・ゴールドファンド(為替ヘッジなし) | 1.47
6431917B | 三井住友TAM-SMTゴールドインデックス・オープン(為替ヘッジなし) | 1.43
2931113C | ニッセイ外国株式インデックスファンド | -0.39
89315135 | SBI-EXE-i全世界REITファンド | -0.21
8931A236 | SBI-EXE-iシェアーズ・ゴールドファンド(為替ヘッジなし) | 0.59

### 1年間・3年間の統計

より長期的な視点では、以下の資産が優れたパフォーマンスを示しています：

資産コード | 資産名 | 1年シャープレシオ | 3年シャープレシオ
--- | --- | --- | ---
314A | iシェアーズゴールドETF | 1.96 | 1.96
8931A236 | SBI-EXE-iシェアーズ・ゴールドファンド(為替ヘッジなし) | 1.53 | 1.93
2931113C | ニッセイ外国株式インデックスファンド | 0.13 | 0.83